آخرین وضعیت پتروشیمی‌های ایران در هفته گذشته و چشم‌انداز یک‌ماهه آینده

بازار پتروشیمی ایران در هفته‌ای که گذشت، شاهد نوسان جدی در قیمت خوراک گاز، افت صادرات برخی محصولات و آغاز فاز جدید فشارهای مقرراتی بود. در حالی که دولت وعده تثبیت نرخ‌ها را داده بود، فعالان صنعت معتقدند فضای تصمیم‌گیری بین وزارت نفت و وزارت صمت وارد مرحله تنش خاموش شده است؛ مرحله‌ای که می‌تواند جهت حرکت کل صنعت پتروشیمی در زمستان را تعیین کند.

🧩 وضعیت کنونی پتروشیمی‌ها (هفته گذشته)

1. نوسان شدید نرخ خوراک گاز و اتان:

   پس از افزایش نرخ گاز تحویلی در برخی مجتمع‌ها، هزینه تولید تا ۸٪ بالا رفت. این امر سودآوری واحدهای متانول و اوره را کاهش داد و برخی شرکت‌ها در بورس کالا عرضه‌های خود را محدود کرده‌اند.

2. افت صادرات ترکیبات پایه:

   محدودیت‌های حمل‌ونقل دریایی در خلیج فارس، به‌ویژه در مسیر چین و هند، سبب شد حجم صادرات محصولات سبک و پلی‌پروپیلن حدود ۱۰٪ افت کند.

3. بازگشت فشار نظارتی بر شرکت‌های بورسی:

   سازمان بورس با هدف شفاف‌سازی مالی، از پتروشیمی‌های بزرگ خواسته صورت سود و زیان سه‌ماهه را با جزئیات جدید منتشر کنند؛ اقدامی که در کوتاه‌مدت باعث تنش رسانه‌ای ولی در بلندمدت موجب بازتعریف اعتبار مالی آن‌ها خواهد شد.

4. رشد موقت قیمت جهانی نفت خام:

   رشد قیمت نفت تا محدوده ۸۷ دلار باعث افزایش نسبی حاشیه سود صنایع وابسته به نفتا و آروماتیک شد، ولی هنوز اثر آن در بخش پلیمری محسوس نیست.

🔮 پیش‌بینی یک‌ماهه آینده (تا نیمه دی ۱۴۰۴)

1. تمرکز بر صادرات به شرق آسیا:

   بازار صادراتی پتروشیمی‌ها به چین و کره جنوبی به‌تدریج فعال‌تر خواهد شد؛ انتظار می‌رود رشد صادرات اوره و متانول تا ۱۵٪ ثبت گردد.

2. تعدیل نرخ خوراک گاز در دی‌ماه:

   طبق نشانه‌های موجود از جلسات هیئت دولت، نرخ خوراک احتمالاً با کاهش حدود ۱۰٪ تعدیل خواهد شد که خبر خوبی برای سود سه‌ماهه دی و اسفند شرکت‌های بزرگ نظیر خلیج‌فارس و زاگرس است.

3. افزایش تقاضای پلیمرها در بازار داخلی:

   با تقویت پروژه‌های عمرانی و صنایع بسته‌بندی، رشد تقاضای داخلی در بخش پلی‌اتیلن و پلی‌پروپیلن محتمل است؛ عاملی که ممکن است بورس کالا را از رکود نسبی خارج کند.

4. احتمال اصلاح ارز نیمایی:

   با فشار صنایع صادراتی برای واقعی‌تر شدن نرخ ارز، در دی‌ماه احتمال افزایش جزئی نرخ نیمایی وجود دارد. هر تغییر نرخ در بازه ۳ تا ۴٪ تأثیر مستقیمی بر سودآوری پتروشیمی‌های صادراتی خواهد گذاشت.

⚙️ جمع‌بندی تحلیلی صد آنلاین

صنعت پتروشیمی ایران در آستانه یک بازتعریف راهبردی میان فشار تنظیم‌گری و فرصت ارزی قرار دارد. با توجه به تغییرات نرخ گاز و ارز، شرکت‌های صادرات‌محور در موقعیت بهتری نسبت به واحدهای داخلی خواهند بود.

در مجموع، پیش‌بینی SadOnline نشان می‌دهد تا پایان دی‌ماه، روند کلی بازار پتروشیمی میانه‌رو مثبت خواهد بود؛ اما ثبات آن کاملاً به تصمیم نرخ خوراک در دولت و دسترسی ارزی بانک مرکزی وابسته است.